在短短89天里,美股上演了史上最惊人的V型逆转! 标普500指数从4月的熊市边缘暴涨23%,重新站上6173点的历史巅峰,市值犹如火箭般飙升近10万亿美元。
#热问计划#你敢相信这种飙升速度吗? 这波狂潮让市场彻底抛开了中东冲突和关税阴影,投资者的乐观情绪直接炸了锅。
想想看,这种反弹比任何历史记录都快上几倍,可背后是贸易战缓和和降息预期的双重加持,还是另有猫腻? 这究竟是怎么做到的,是不是过于疯狂了?
4月8日,标普500指数跌至4982点的年内低点,关税阴云笼罩下,华尔街一片恐慌。 短短89天后,指数一路狂飙到6173点的历史新高,完成了23%的惊人飙升。 这种反弹速度堪称史上最快,比2019年的类似跌幅修复快了两倍不止。
市值从4月的低点开始疯涨,整整增加了9.8万亿美元,其中科技巨头英伟达和纳斯达克的贡献最亮眼,纳斯达克指数同期大涨32%。 美国银行的策略师Michael Hartnett直接点出,市场资金流入已突破1640亿美元,成为年度第三大纪录,这种热度在历史上都罕见。
看看数据吧,从跌幅15%到创下新高,这个过程连三个月都不到,你敢质疑这是不是泡沫在蔓延?
贸易政策的突然转向成了反弹的催化剂。 美国商务部长卢特尼克和财政部长贝森特高调宣布,多边贸易谈判正加速推进,目标在9月初前搞定十几个国家的协议。 贝森特强调,与中方达成审批管制物项出口的框架,美方同时取消了部分限制,这让关税冲击从解放日般的重负变成了可承受的风险。
想想看,中美双向行动大大降低了贸易战升级的威胁,投资者纷纷涌入市场抢筹码。 Haverford Trust的投资策略主管Hank Smith直呼,“市场嗅到关税不会像解放日那样狠了。 ”
多边谈判中,欧盟和印度的最新进展尤其乐观,7月9日的截止期让贸易壁垒快速软化。 你不觉得这种政策默契来得太突然? 关税从悬剑变成浮云,市场情绪一下子就high起来了。
货币政策预期转向火上浇油。 5月的核心PCE物价指数环比上涨0.2%,略高于预期,但整体通胀同比2.68%仍温和可控,让降息呼声越发高涨。 明尼阿波利斯联储主席卡什卡里直接放风,今年可能降息两次,第一次就在9月。 卡什卡里警告通胀可能存在滞后影响,但灵活性才是关键,市场直接解读为绿灯信号。
利率期货显示,9月降息的概率飙至78%以上,投资者的押注疯狂到不行。 Treasury Partners的首席投资官Richard Saperstein说:“收益弹性十足,经济活跃度不减。 ”这种宽松信号让资金潮涌向美股,你不认为联储的摇摆立场正引诱市场赌博?
地缘风险退潮迅速安抚了市场情绪。 中东停火协议稳定了油价,美油周度暴跌12%,供应链压力舒缓了。
同时,消费者信心指数一跃升至60.7,单月涨幅8.5点,创下2024年以来最高水平。 这波情绪波动完全扭转了4月的悲观局面,投资者直接忽视了中东动荡的残留风险。 Brave Eagle Wealth Management的首席投资官Robert Ruggirello在邮件中写道:“PCE数据强于预期,标志关税通胀已开始显现。 ”
想想看,一个月的数据虽不足以定论,但经济指标的回暖让市场彻底放下警戒。 你不觉得这种乐观来得太快? 中东从火药桶变成风平浪静,投资者连眼睛都不眨一下。
市场分化严重到不能再明显。 科技股如英伟达暴涨32%,市值突破3.8万亿美元,AI算力驱动的AMD和台积电涨幅均在25%以上,特斯拉自动驾驶领域也贡献大涨。
科技主导的纳斯达克指数超越大盘,纳斯达克100直接涨了32%,这波行情就是科技独角兽在呼风唤雨。 然而,道琼斯工业指数却落后历史高点2.7%,传统板块像能源和金融完全靠股息勉强修复。
耐克虽季度营收下滑12%,但转型战略一公布就单日飙升15%,这种两极分化暴露出市场偏好的大洗牌。你敢说科技股独大的局面不是风险在积累? 投资组合里没有点高科技,这波反弹的肉都吃不上。
潜在风险赤裸裸地摆在眼前。 华尔街预计标普500指数二季度盈利增长仅2.8%,这将是两年来的最低增幅,即将到来的财报季如7月中旬开始的数据将成为试金石。
美联储多次提醒,关税对通胀的滞后影响可能在6-8月发力,核心PCE若连续超出预期,降息可能被推迟到2026年。 这种信号让资金流转向投机,美国银行的报告显示,2025年流入美股的1640亿美元资金正在催生泡沫,标普500的动态市盈率已超过20倍。
Brave Eagle Wealth Management指出,通胀数据哪怕再攀升几个月,就可能强制联储延后行动。 你不觉得这些风险被市场的狂热暂时掩盖了? 盈利放缓的趋势在放大不确定性,投资者却视而不见只顾追高。
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